富国创业板两年定期开放混合：2025年上半年末股票仓位提升31.81个百分点

AI基金富国创业板两年定期开放混合（161040）披露2025年半年报，上半年基金利润4914.09万元，加权平均基金份额本期利润0.0708元。报告期内，基金净值增长率为6.17%，截至上半年末，基金规模为8.47亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月8日，单位净值为1.694元。基金经理是曹晋，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月8日，富国中小盘精选混合A/B近一年复权单位净值增长率最高，达109.45%；富国科技创新灵活配置混合最低，为64.06%。

基金管理人在半年报中表示，下半年我们将继续沿着科技赋能和经济复苏的主航道，在成长板块重点掘金，以深度研究抵御市场噪音，用组合韧性应对周期波动。我们认为随着贸易战的逐步消弭，宏观的逐步企稳，市场很多高质量品种都或将进入选股阶段。

截至9月8日，富国创业板两年定期开放混合近三个月复权单位净值增长率为48.65%，位于同类可比基金10/256；近半年复权单位净值增长率为35.16%，位于同类可比基金22/256；近一年复权单位净值增长率为80.12%，位于同类可比基金29/256；近三年复权单位净值增长率为33.26%，位于同类可比基金23/241。

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通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为32.9倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约4.89倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约3.53倍，同类均值为2.05倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.22%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.56%，加权年化净资产收益率为0.15%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1378，位于同类可比基金85/240。

截至9月8日，基金近三年最大回撤为32.61%，同类可比基金排名162/242。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.84%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为75.21%，同类平均为85.68%。2021年末基金达到94.35%的最高仓位，2020年三季度末最低，为42.53%。

截至2025年上半年末，基金规模为8.47亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计2.64万户，合计持有6.94亿份。其中管理人员工持有35.98万份，占比0.05%，机构持有份额占比0.84%，个人投资者占比99.16%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约199.22%，持续1年高于同类均值。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、东方财富、新易盛、沪电股份、同花顺、腾讯控股、中际旭创、科锐国际、乖宝宠物、绿联科技。

核校：沈楠